Embora hoje a franquia Killer Instinct seja vinculada à Microsoft, ela já viveu seu auge como um exclusivo muito forte da Nintendo. Originalmente, o game começou a ser desenvolvido em meados de 1993 pela Namco, hoje conhecida como Bandai Namco, a criadora de Tekken.
Ken Lobb era desenvolvedor de games na filial americana da empresa e queria criar um jogo de luta, pois era fã dos games da SNK. A cada novo lançamento da linha NEO GEO, ele corria para os fliperamas para conhecer as novidades que a companhia japonesa tinha a oferecer. Isso despertou nele o sonho de fazer algo similar, nascendo, assim, o desejo de criar seu próprio jogo de luta perfeito.
Tecmundo